Kết quả hỗn hợp và phản ứng lạnh trên Phố Wall cho Pinterest sau khi công bố quý cuối cùng của mình: công ty đã huy động được thu nhập tăng 17% lên tới 998,2 triệu đô la, nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh Giá ở mức 0,33 đô la, thấp hơn mức dự kiến (0,35 đô la). Sự tăng trưởng chủ yếu mang lại lợi ích cho Thế hệ Z và triển khai gói quảng cáo được hỗ trợ bởi AI, Hiệu suất+.
Nhìn về phía trước cho giai đoạn tiếp theo, công ty đã đặt hướng dẫn doanh thu ở mức 1.030-1.050 tỷ, phù hợp với kỳ vọng, khi thị trường hiệu chỉnh lại kỳ vọng về biên lợi nhuận. Trong phiên giao dịch trước khi mở cửa, một giảm gần 13% và phiên họp gần đây nhất đã kết thúc vào khoảng Đô la Mỹ 39,17 trên mỗi cổ phiếu.
Kết quả chính của quý
Thu nhập đạt được 998,2 triệu so với dự báo là 974,8 triệu (theo LSEG), trong khi BPA đã điều chỉnh đã được đặt tại Đô la Mỹ 0,33 so với ước tính 0,35. Tây Ban Nha duy trì các thỏa thuận quảng cáo với Google (Alphabet), Amazon và Magnite, hỗ trợ nhu cầu tồn kho.
Tăng trưởng kinh doanh đạt hai chữ số, với mức tăng +17% so với cùng kỳ năm trước., mặc dù các nhà đầu tư đang hỏi lực kéo lớn hơn trong lợi nhuận và kỷ luật chi phí để duy trì việc mở rộng biên lợi nhuận.
Sự tăng trưởng của người dùng và sức nặng của Thế hệ Z
Cơ sở người dùng hoạt động hàng tháng lên tới 578 triệu MAU, tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt kỳ vọng (553 triệu). Thế hệ Z hiện đã chiếm hơn một nửa của cộng đồng, một yếu tố quan trọng để tiêu thụ nội dung và khám phá sản phẩm.
Tốc độ bổ sung mới chậm lại: trong quý, 8 triệu người dùng mạng, giảm so với mức 17 triệu trong kỳ trước, cho thấy mức độ trưởng thành nhất định trong cơ sở người dùng, theo phân tích thị trường.
Quảng cáo, AI và Giá cả
Việc thúc đẩy quảng cáo được hỗ trợ bằng việc áp dụng Hiệu suất+bộ quảng cáo hỗ trợ AI của mình. Giám đốc điều hành Bill Ready lưu ý rằng việc áp dụng đang tăng tốc trong số các nhà quảng cáo thị trường tầm trung và giảm một nửa thời gian để tạo chiến dịch, cải thiện tự động hóa và cá nhân hóa.
Mặt khác, Giá quảng cáo trung bình giảm 25% so với cùng kỳ năm trước do tỷ lệ hiển thị quốc tế cao hơn, trong đó CPM thấp hơn ở Hoa Kỳ. Giám đốc tài chính, Julia Donnelly, giải thích rằng việc chấm dứt miễn trừ hải quan "de minimis" ở Hoa Kỳ đã khiến một số nhà bán lẻ thương mại điện tử châu Á giảm đầu tư vào quốc gia đó kể từ đó chuyển một phần chi tiêu sang châu Âu và các thị trường khác.
Công ty tiếp tục tập trung vào việc nâng cao ARPU và hiệu quả quảng cáo thông qua AI, bên cạnh việc củng cố mối quan hệ với các đối tác công nghệ lớn để đa dạng hóa nhu cầu.
Hướng dẫn và phản ứng của thị trường
Trong quý thứ ba, Pinterest dự kiến 1.030-1.050 triệu đô la doanh thu, một dự báo phù hợp với hiệu suất gần đây nhưng không có dấu hiệu tăng tốc rõ ràng, như được phản ánh bởi các công ty phân tích ngành. Sau mức tăng trưởng hàng năm gần + 35%, việc công bố số liệu đã gây ra tình trạng chốt lời và thị trường trước phiên giao dịch tiêu cực.
Về mặt kỹ thuật, giá gần đây nhất là khoảng Đô la Mỹ 39,17, với đường trung bình động chu kỳ 70 và 200 vẫn thấp hơn giá, RSI gần 67 và MACD dương, cho thấy sự biến động nhưng cũng cho thấy quán tính tăng giá trước đó.
Môi trường truyền thông xã hội cạnh tranh vẫn tiếp tục năng động, với Meta và Reddit báo cáo tiến độ vững chắc trong cùng kỳ, trong khi Snap thể hiện tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm nhất trong hơn một năm. Việc loại bỏ "de minimis"đã cắt giảm ngân sách cho các nền tảng nhỏ hơn và chuyển hướng đầu tư sang các nền tảng có phạm vi tiếp cận lớn hơn.
Bối cảnh này đòi hỏi Pinterest phải tạo sự khác biệt cho đề xuất giá trị của mình và duy trì chất lượng hàng tồn kho, tận dụng các công cụ dựa trên AI giúp tăng hiệu suất mà không ảnh hưởng đến trải nghiệm của người dùng.
Sau quý, doanh thu tăng trưởng và sự gia tăng của Thế hệ Z cho thấy chiến lược tập trung vào đổi mới và thu hút người dùng trẻ tuổi, mặc dù lợi nhuận và áp lực giá vẫn là những thách thức chính. Hiệu suất + hiệu suất, ARPU và sức hút của Thế hệ Z sẽ là những yếu tố chính trong những tháng tới.